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金融集团科技子公司专题报告

欣琦看金融 刘欣琦 李艺轩 2021/03/18 181 返回列表
金融科技子公司定位于满足集团内部和外部F、G、B端的多元化需求,通过依托金融集团的平台资源和服务金融集团的经验,在科技输出上建立了强大的竞争优势。

以银行为主的金融集团陆续成立科技子公司,将其定位为既对内提供科技服务,又对外进行科技输出的平台。

科技输出价值链目前可大体分为客户管理、商机管理、需求分析和评估、方案和架构设计、投标和合同签订、开发、测试部署、上线运维。

金融科技子公司在获客、商机、需求和设计环节上占据竞争优势,这些优势来自于金融集团的支持以及长期服务金融集团。

1、定位于对内服务和对外赋能

从2015年末至今,目前有13家大中型金融集团陆续成立金融科技子公司,金融机构主要以国有大行和全国性股份银行为主,科技子公司人员由部分原集团内科技人员转制以及新增社招、校招人员组成。这些金融科技子公司基本定位于既要服务好自身所属的金融集团,又要服务于外部F端、G端、B端客户。


1.1通过体制和机制创新为集团提供更高质量服务

我们认为金融机构成立科技子公司能通过对外输出获得额外收入,更好地招募人才、留住人才,并进行内部孵化和外部合作,从而推动金融集团自身的金融科技能力高质量发展。

近两年来,科技子公司引入市场化运作机制,并采用市场化的薪酬待遇来吸引人才。目前通过百度搜索“金融科技子公司招聘”,可以弹出建信金科、工银科技、中银金科等公司的大量招聘信息,招聘岗位涵盖一般的开发岗位、项目管理到较高级的架构设计等??萍甲庸静唤鼍劢乖黾诱蹇萍既嗽惫婺?,还着重于提高整体科技人员的绩效。通过引入良性的竞争机制,根据个人能力和经验来定薪,不再和集团统一的行政等级和体系挂钩,并且采用更严格的考核机制,有助于解决人员冗余。通过线下调研,部分科技子公司实行末尾淘汰制,但在薪酬奖励方面力度较大,超过金融集团内部平均水平。


成立科技子公司还能进一步打造更高效的科技创新能力。在原有的制度下, 开发需求由各分支机构、业务部门、其他业务子公司主导,IT部门基本上只承接需求,自身并不能主导信息科技建设的方向??萍甲庸驹蛞远懒⒎ㄈ松矸莼竦昧嗽に阋欢ǔ潭茸杂煞峙湓に愕娜ɡ?,可以进行一些内部科研立项,也更方便与外部机构开展合作,从“供给侧”加快集团科技创新步伐。

1.2赋能同业F端,输出领先的业务经验和管理制度

F端是科技子公司对外输出最重要的客户群体。根据中国信通院 2019 发 布的《金融科技采购现状调研报告》,只有25%左右的金融机构的自主研发投入/总科技投入的的占比超过50%,剩下的75%的金融机构基本均在 50%以下。反映的是中小银行营收规模较小,导致长期科技投入和人才储备较弱,相比国有大行和股份制银行在金融产品创新迭代、打造新的业务场景和生态、优化自身运营效率等方面面临的瓶颈更多。目前IT厂商的提供的产品和解决方案存在两大痛点,即与金融机构的需求不能 完全匹配,并且产品的更新迭代有待进一步提升,而大型金融集团自身业务需求分析的深度和产品迭代速度都相对较快,并且还能通过科技同步输出领先的业务经验和管理制度。


目前,科技子公司向同业F端进行科技输出的方式主要包含咨询服务、软件服务、云服务三大类。咨询服务主要指的是基于金融集团的业务制度、业务流程、组织架构、实施经验为其他金融机构提供专业指导。云服务主要指向中小金融机构提供 IaaS、PaaS层的基础设施云服务,包括云主机、云硬盘、安全防护等全方位云计算资源,帮助其搭建IT平台。软件服务指的是向客户输出金融集团自身的业务系统,并根据情况进行 定制化开发和改造,例如将存贷汇等银行核心业务系统、风险管理系统、 资产负债、信用卡、运营支持、人力资源等等系统根据客户的实际需求 进行改造输出。在风险防控领域,工银科技先后向中国邮政储蓄银行、 乌鲁木齐银行输出智慧反洗钱产品,向昆仑健康保险输出首个集团外非银反洗钱产品,为中国农业发展银行建设客户关系管理系统等等。建信金科则向中央结算输出估值等相关产品,向农业发展银行输出人力资源管理系统等,并且承接了国家开发银行、国家进出口银行、恒丰银行、云南农信社的整体IT建设项目。


在具体实践中,科技子公司通过将核心业务系统和资产负债、监管报送、信用卡、资产管理等与其他业务系统的依赖关系解耦,再以独立的标准化产品和解决方案的形式输出,并裁剪掉对中小型金融机构不适用的业务功能,使产品具备较强的通用性,客户可以根据实际需要购买批量产品或者个别产品。标准化产品输出还包括形成统一的实施工艺和产品推介资料等知识资产,实施工艺主要涵盖了各阶段金融科技子公司和人力外包公司的具体工作任务、方式方法和步骤流程,而产品推介资料则包括产品白皮书、技术白皮书、用户操作手册等,详细介绍金融集团细分 领域的业务功能、流程和制度。输出标准化的产品和解决方案将减少在 交付过程中对于开发人员的非必要依赖,在根本上有效降低研发、人力和管理成本,缩短实施周期。

1.3聚焦G端的信息化平台建设,提升行政效率

工银科技、建信金科、金融壹账通在G端服务上有显著进展,主要帮助政府打造面向个人和企业的政务平台,提升政府的行政效率,优化个人和企业办理相关事项的体验。


典型案例有工银科技在政务方面推出“我的宁夏”App,实现了近 4000项可办可查事项,注册用户突破500万人。建信金科在云南推出“一部手机办事通”,这个App定位于企业和群众提供政务服务的移动端应用,办事人通过身份验证登录后,即可一站式办理公安、住建司法、税务、医保、人社、民政等多个部门的多项业务。建信金科还在云南成立子公司专职负责该App的日常运营。


科技子公司还凭借技术实力向其他公共服务领域进行业务拓展。2020年1月21日,西安地铁刷脸乘车系统正式上线。该系统由西安地铁、智元汇信息技术、中国建设银行、建信金融科技、商汤科技联合研发,具备脸码互通过闸能力和技术,实现“先乘车,后付费”的信用支付,集安全、便捷、高效于一体。金融壹账通为广东省金融局推出的“中小企业融资平台”提供技术支持。该平台接通整合政府各部门数据,为中小企业提供智能化的融资产品,减轻中小企业的融资负担。根据证券日报的统计,截止到2020上半年的 融资规模就已经累计突破98亿元,已累计接入金融机构数量超过300家,上线融资产品突破800个。


1.4助力实现B端的数字化管理和转型需求

部分金融科技子公司还推出了少量服务于B端客户的服务,主要集中在人力资源管理、财务管理、采购等领域,帮助企业实现数字化管理。


2、在商业模式上和集团协同作用凸现

对外科技输出的价值链可以大体分为客户管理、商机管理、需求分析和评估、方案和架构设计、投标和合同签订、开发、测试部署、上线运维等环节。

2.1金融集团帮助推荐客户并提供商机指引

相比传统金融IT厂商需要依靠自己获取客户,金融集团会主动帮助科技子公司推荐客户并提供商机指引,解决获客问题。根据线下调研反馈,一般由地方分支机构和银行的同业部门出面联系客户,并向科技子公司推荐。银行和科技子公司会共同拜客户中高层,介绍公司自身情况,进行产品的简要推介,并进一步了解客户的需求。为提升对客户的吸引力,银行还会派出业务人员和子公司的科技人员共同对接客户,详细讲解在特定业务领域产品的功能和特点,方便客户了解银行的业务经验和管理制度。


2.2能够快速完成需求和设计,竞标成功确定性较高

科技子公司通常面向客户开放产品的演示环境,帮助客户熟悉系统和操作。虽然标准化的产品和解决方案基本已经实现客户绝大部分需求,但客户可能还会提出一些定制化改造的需求。这些定制化改造的需求通常和客户现有其他系统进行集成有关,或者根据客户的机构管理层级、员工岗位设置较少的实际情况进行简化调整。这些定制化需求的分析评估和设计难度相比对内服务金融集团并不高,科技子公司能够在短间内完成需求评估和分析,并进行相关的业务架构、开发方案的设计,再测算整体资源投入和工作量,提供报价,形成项目方案,和客户进行磋商。

客户在接受报价和整体项目方案后,在内部申请预算,启动采购招标流程。部分客户认为前期沟通交流效果良好,并且实际感受到了产品和解决方案相比传统金融IT厂商的优势,会选择直接单一来源采购。部分单位由于审计制度比较严格的原因,会采用公开招标的方式,但因为科技子公司已经事先完成了相关需求的分析和方案架构的设计,在甲方设定的条件下中标概率极高。

2.3使用第三方外包大幅减少开发和测试部署实施成本

竞标成功后,甲乙双方各自就项目细节进行谈判,具体包括项目验收标准、完成时间、延期情况备案、第三方外包公司入场、知识产权归属、代码封装等细节问题,达成一致意见后形成合同草案,各自再走内部法审流程,最终生效。其中第三方外包公司主要是金融IT厂商。在之后的开发、测试、运维环节中,大量采购金融IT厂商的人力外包来协同服务乙方,降低实施成本。

众多国内的金融IT厂商处于软件开发的价值链下游,即为金融科技子公司提供人力外包服务,外包人员主要在科技子公司员工的领导下开展一般事务性工作和开发阶段编码、集成测试等工作。


需要指出的是,这些金融IT厂商大部分有自己成熟的金融IT产品和服务线,但仍然积极参与大型金融机构的科技输出,提供大量人力外包服务,说明大型金融机构在金融科技的整体开发和应用水平上相对领先,在整个价值链上的议价能力较强。

3、依托金融集团建立强大的竞争优势

金融科技子公司在价值链的获客、商机、需求分析和设计环节上占据竞争优势,这些优势来自于金融集团的支持以及长期服务于金融集团。

3.1获得集团大力支持原因在于科技输出赋能金融主业

金融机构希望通过子公司进行科技输出和G端、同业F端建立更为紧密的合作关系,从而获取为客户提供更多金融服务的机会,扩大金融主业的营收。而从客户视角看,政府机关存在着推进政务数字化的需求,部分同业金融机构也存在数字化转型和管理的需求。G端和部分F端的需求特征是规模体量大、标准要求高,这也导致了前期需要有较高人员和费用投入,并且账期较长,传统IT公司可能在现金流和高质量交付上面临双重压力。

金融集团以科技输出服务为抓手,提升客户粘性后,争取同业资金拆借和政府财政资金存放等业务上获得更大优势。在这种多方合作模式下,金融科技子公司在获客和商机等环节基本无成本投入。


在服务同业F端上,客户主要以政策性金融机构和中小银行为主。国开行和建行的合作、天津银行和兴业银行的合作是非常典型的案例。2017年6月,兴业银行与天津银行签署《战略合作协议》,建立全面战略合作伙伴关系,同时兴业数字金融服务股份与天津银行签署《技术合作协议》。2019年2月国家开发银行与中国建设银行同时签署《全面合作协议》、《新一代核心业务系统工程合作协议》,一方面双方约定在银团贷款、债券投资、资金交易、结算代理等金融领域开展战略合作,另一方面启动国开行新一代核心系统工程建设,促进同业金融科技创新合作。在合作框架中,建信金科作为主体承担国开行的IT建设任务。


在服务G端客户上,政务、医保、医疗、宗教、教育、养老、公益等领域看似和金融主业联系不大,但通过金融科技子公司参与相关信息化平台建设,政府机关愿意在金融集团,特别是国有大行开立账户、存放财政资金,大行的地方分支机构再结合当地情况,为政府部门提供一些金融特色服务。


3.2能够持续吸收服务集团的最新实践

大型金融集团的科技投入和自主研发占比高,在所有的业务领域基本都有自主研发的系统,只有极少部分对外采购,对中小金融机构的现有业务范围能够有效覆盖。更重要的是,金融集团自身内部更新迭代快,产品和解决方案可持续吸收最新成果和最佳实践。根据线下调研,大型金融机构的主要业务领域月平均上线更新1-2次,系统拥有不同版本,还能够形成差异化定价。另外,中小型金融机构自身的系统所包含的功能和业务功能相对有限,使用科技子公司的产品和解决方案,还能帮助中小金融机构拓展新的业务场景,开拓新的业务来源。

3.3专业化的组织架构更有利于满足客户需求

大型金融集团的科技子公司人员规模庞大,头部公司人员规模高达数千人,例如建信金科近7000人,金融壹账通近4000人,而通常中小银行的科技人员少于500人。大型金融科技子公司基本继承集团内根据业务领域划分技术团队的惯例,不同业务部门的需求一般有特定的开发团队专职负责服务和运维,例如金融市场部对接的金融市场开发团队,资产负债部对接资产负债开发团队,在这种模式下,业务需求的提出人员和业务系统的开发人员彼此熟悉,沟通方便,开发人员能够精准了解金融业务的趋势和关键要素,开发出的系统更能快速适用于真实业务场景,并且在业务架构的设计上处于领先地位。

4、受益标的

在金融科技子公司当中,我们基于两点原因看好金融壹账通、建信金科、工银科技、中银金科。第一,市场需求迅速扩张,根据IDC预测,到2024年整个银行IT市场的规模将达到近1274亿元人民币,金融云和保险IT市场规模也呈持续增长态势。第二,上述公司所属的金融集团业务和科技实力雄厚,其享受到的资源倾斜力度大,更能借助金融集团的资源和平台优势实现跨越式发展。

4.1金融IT需求处于迅速扩张期

IDC报告显示,2019年中国金融云市场规模达到33.4亿美元,同比增长49.6%,银行IT 市场规模达到425.8亿人民币,并经由IDC预测,到2024年,中国银行业IT解决方案市场规模将达到1,273.5亿,空间相当可观。另外,根据行业协会调研情况,保险、证券、资管机构也将持续加大科技投入。


4.2大型金融集团在科技输出上更有优势

我们认为只有头部的金融科技子公司才有广阔的成长空间,主要原因在于只有所属金融集团的科技实力较强,才真正具备业务和 IT实践上的领先性。另外,如果科技子公司规模和体量较小,绝大部分开发人员仍然保留在集团内部,公司无法进行大规??萍际涑?,实质与传统IT部门作为集团内的成本中心无异。未来随着金融科技市场需求的增长,各家金融科技子公司的行业竞争力将出现明显分化。


根据科技投入情况等公开信息,目前国有四大行、平安集团的科技实力相对较强。金融壹账通组建于2015年,是在整合平安一账通、平安科技互联网云服务平台、以及前海征信的基础上成立。建行2018年将整体开发人员全部划转进子公司建信金科,由其承担绝大部分建行自身的开发任务和所有的科技输出职能,建信金科内设多地事业群、测试中心、数据中心、科技创新中心、基础技术研究中心。次年中银金科落户上海,是中行践行科技引领战略、推进金融科技体制改革的一项重大举措。工银科技也在2019年成立,目前已经建立了较为成熟的产品体系和输出模式,依托工行强大的研发力量和社会资源,未来有望在服务G端和F端上取得更多业绩。


5、风险提示

金融机构大幅减少科技投入;监管政策禁止金融机构进行同业科技输出。
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